국내은행, 외형 성장 한계 봉착…'위험 대비 수익성'으로 전략 전환 시급

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핵심요약

• 한국금융연구원은 10월 10일 국내 은행들이 외형 성장 중심의 전략에서 벗어나 위험 대비 수익성 중심으로 전환해야 한다고 제언했습니다.
• 2025년 말 기준 국내 4대 은행그룹의 평균 주가순자산비율(PBR)은 0.68배, 총자산이익률(ROA)은 0.64%로 글로벌 은행 평균에 크게 못 미쳤습니다.
• 국내 은행의 민간 부문 대출 규모는 2024년 국내총생산(GDP) 대비 160.3%를 기록하며 OECD 평균인 68.0%를 크게 상회했습니다.

국내 은행들이 그동안 외형 성장에 집중해왔지만, 이제는 위험을 고려한 수익성 중심의 경영 전략으로 전환해야 한다는 지적이 나왔습니다. 한국금융연구원은 10월 10일 발표한 보고서에서 국내 은행들이 글로벌 은행에 비해 낮은 수익성을 기록하고 있음을 강조하며, 새로운 성장 동력 확보를 위한 근본적인 변화를 촉구했습니다.

특히 국내 은행의 민간 부문 대출 규모가 국내총생산(GDP) 대비 높은 수준을 유지하고 있음에도 불구하고, 이러한 자산 확대가 기업 가치 제고로 이어지지 못하고 있다는 분석입니다. 이는 단기적인 이익 증대보다는 장기적인 관점에서 지속 가능한 성장을 위한 전략 마련이 시급함을 시사합니다.

국내 은행, 외형 성장의 한계 직면

한국금융연구원 김우진 선임연구위원은 10월 10일 '국내은행의 성장 전략 점검 및 개선 방향' 보고서를 통해 국내 은행들의 외형 성장 전략이 한계에 도달했다고 밝혔습니다. 보고서에 따르면 글로벌 금융위기 이후인 2010년부터 2025년까지 국내 은행의 연평균 자산 증가율은 6.19%로, 같은 기간 국내 명목 경제성장률 4.52%를 웃돌았습니다.

그러나 이러한 자산 확대에도 불구하고 기업 가치 제고는 미흡했습니다. 2025년 말 기준 국내 4대 은행그룹의 평균 주가순자산비율(PBR)은 0.68배, 총자산이익률(ROA)은 0.64%에 그쳤습니다. 이는 유사한 글로벌 은행그룹의 평균 PBR 2.32배, ROA 1.03%에 크게 못 미치는 수치입니다.

국내 4대 은행그룹 주요 지표 (2025년 말 기준)

항목	국내 4대 은행그룹 평균	유사 글로벌 은행그룹 평균	비고
주가순자산비율(PBR)	0.68배	2.32배	-
총자산이익률(ROA)	0.64%	1.03%	-
연평균 자산 증가율 (2010~2025)	6.19%	-	동기간 국내 명목 GDP 성장률 4.52% 상회

위험 대비 수익성 중심의 전략 전환 필요성

보고서는 국내 은행들이 리스크 관리에 기반한 안정적 성장보다는 위험을 내포한 성장을 지속해왔다고 지적했습니다. 실적과 외형 확대에 치중할 경우 단기적으로는 이익이 늘어날 수 있지만, 경기 악화 시 부실이 확대될 수 있다는 설명입니다. 이에 따라 위험가중자산이익률(RoRWA)을 높이는 방향으로 경영 전략을 설정해야 한다고 제언했습니다.

이는 위험가중자산 대비 영업이익을 고려하여 자본을 효율적으로 배분하고, 위험에 상응하는 수익을 창출하는 자산에 집중해야 한다는 의미입니다. 또한, 조직 내 위험관리 문화 확산, 신규 수익원 발굴, 저수익 사업 및 해외 자산 재조정, 이사회 지배구조 개선 등 다각적인 노력이 필요하다고 강조했습니다.

전망과 의미

한국금융연구원은 이사회와 경영진, 직원 모두가 협력하여 조직 전반의 경영 시스템을 개선할 때 국내 은행의 지속 가능한 성장 전략이 마련될 수 있다고 강조했습니다. 외형 성장 위주의 전략에서 벗어나 위험 대비 수익성을 고려한 내실 있는 성장을 추구하는 것이 국내 금융 산업의 건전성 강화와 장기적인 경쟁력 확보에 필수적일 것으로 전망됩니다.

궁금한 점

Q. 국내 은행의 외형 성장이 기업 가치 제고로 이어지지 못한 주된 이유는 무엇입니까?

A. 한국금융연구원 보고서에 따르면, 국내 은행들은 리스크 관리에 기반한 안정적인 성장보다는 위험을 내포한 성장을 지속해왔기 때문입니다. 이는 단기 이익 증대에는 기여했으나, 장기적인 기업 가치 향상에는 한계가 있었습니다.

Q. 국내 은행이 위험 대비 수익성 중심 전략으로 전환하기 위해 필요한 핵심 과제는 무엇입니까?

A. 보고서는 위험가중자산이익률(RoRWA)을 높이는 방향으로 경영 전략을 설정하고, 위험관리 문화 확산, 신규 수익원 발굴, 저수익 사업 및 해외 자산 재조정, 이사회 지배구조 개선 등을 핵심 과제로 제시했습니다.

※ 이 글은 월드뉴스데일리의 기사입니다.