한은, 국내 증시 변동성 주요국 1위…반도체 쏠림·레버리지 투자 지목

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올해 국내 주식 시장의 변동성이 주요국 가운데 가장 높았던 것으로 나타났습니다. 한국은행은 반도체 업종에 대한 높은 의존도와 레버리지 상장지수펀드(ETF) 투자가 급증한 것을 주요 원인으로 지목했습니다.

10일 한국은행이 발표한 통화신용정책보고서에 따르면, 올해 1월부터 7월까지 한국 증시의 주가 변동성은 4.1%를 기록하며 시가총액 상위 30개국 대표 지수 중 최고치를 기록했습니다.

반도체 쏠림 현상 심화

한국은행은 코스피 지수 급등락의 주요 원인으로 삼성전자와 SK하이닉스 등 소수 반도체 종목에 대한 높은 의존도를 꼽았습니다. 코스피 지수가 8000선에서 9000선으로 상승하는 기간 동안 이 두 종목의 상승 기여율은 무려 99%에 달했습니다. 반대로 코스피가 9100선에서 5500선으로 하락하는 구간에서도 이들 종목의 기여율은 69.3%를 기록하며 시장 전반의 변동성을 키웠습니다.

이는 인공지능(AI) 및 메모리 반도체 업황 호황에 대한 기대가 특정 종목에 집중되면서 국내 증시가 반도체 업황 변화에 더욱 민감하게 반응하게 된 결과로 분석됩니다.

레버리지 ETF 투자 급증 영향

레버리지 ETF 투자 급증 또한 주가 변동성을 확대하는 요인으로 지목됐습니다. 한은은 주가가 추가 상승할 것이라는 기대로 레버리지 ETF 투자가 늘어나면서 수급 측면에서 주가 변동성을 확대하는 요인으로 작용했다고 설명했습니다. 박종우 한국은행 부총재보는 이날 브리핑에서 레버리지 ETF 투자 규모가 줄었지만 안심할 상황은 아니며 지속적인 모니터링이 필요하다고 밝혔습니다.

전망 및 의미

한국은행은 단기적으로 관련 상품과 빚투(빚을 내서 투자하는 것) 점검을 강화하고, 장기적으로는 특정 업종 집중 현상을 완화해야 한다고 제언했습니다. 국내 증시의 높은 변동성은 투자자들에게 예측하기 어려운 시장 환경을 조성하며 신중한 접근이 요구됩니다.

※ 이 글은 월드뉴스데일리의 기사입니다.