삼성전자, HBM4 매출 3배 급증 전망…AI 반도체 시장 주도권 강화

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핵심요약

• KB증권은 9월 11일, 삼성전자의 2026년 3분기 HBM4 매출이 전 분기 대비 3배 이상 증가할 것으로 전망했습니다.
• 삼성전자의 HBM 시장 점유율은 2026년 2분기 33%에서 4분기에는 40% 수준에 근접할 것으로 예상됩니다.
• 파운드리 2나노 공정 수율이 연초 50% 미만에서 70% 이상으로 빠르게 개선되며, 3분기 흑자 전환 가능성이 높아졌습니다.

인공지능(AI) 기술 발전의 핵심 동력인 고대역폭 메모리(HBM) 시장에서 삼성전자가 강력한 성장세를 보이며 주도권 강화에 나섰습니다. 특히 최신 HBM 제품인 HBM4의 매출이 큰 폭으로 늘어날 것으로 관측되면서, AI 반도체 시장의 판도 변화에 관심이 쏠리고 있습니다.

글로벌 AI 인프라 투자가 지속적으로 확대되는 가운데, HBM은 AI 가속기의 필수 부품으로 자리매김하며 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 삼성전자는 기술력과 생산 능력을 바탕으로 시장 내 입지를 더욱 공고히 할 것으로 기대됩니다.

HBM4 매출 급증과 시장 점유율 확대

KB증권은 지난 9월 11일 발표한 보고서에서 삼성전자의 2026년 3분기 HBM4 매출이 전 분기 대비 3배 이상 급증할 것으로 예상했습니다. 이는 하반기 전체 HBM 매출에서 HBM4가 차지하는 비중이 60%를 넘어설 것이라는 전망과 함께, 삼성전자가 HBM 시장의 핵심 플레이어로 부상하고 있음을 시사합니다.

실제로 삼성전자의 HBM 시장 점유율은 2026년 2분기 33%에서 4분기에는 40% 수준에 근접할 것으로 전망됩니다. 이는 경쟁사인 SK하이닉스가 2026년 HBM 시장 점유율 50% 내외를 기록할 것으로 예상되는 상황에서, 삼성전자의 약진이 더욱 두드러지는 부분입니다. 삼성전자는 HBM4 양산을 확대하는 한편, 주요 고객사에 HBM4E 샘플을 공급하며 차세대 제품 로드맵을 구체화하고 있습니다.

삼성전자 HBM 및 파운드리 주요 지표 (2026년)

항목	수치	비고
HBM4 3분기 매출 증가율	전분기 대비 3배 이상	KB증권 전망
HBM 시장 점유율 (4분기 예상)	40% 수준 근접	KB증권 전망
파운드리 2나노 수율	70% 이상	연초 50% 미만에서 개선
파운드리 4나노 수율	80% 이상	안정화 단계

파운드리 수율 개선, 턴키 솔루션 경쟁력 강화

삼성전자는 HBM 사업의 성장과 더불어 파운드리(반도체 위탁생산) 사업에서도 긍정적인 변화를 보이고 있습니다. KB증권에 따르면, 삼성 파운드리의 4나노 공정 수율은 80% 이상으로 안정화되었으며, 특히 2나노 GAA(Gate-All-Around) 공정 수율은 연초 50% 미만에서 70% 이상으로 빠르게 개선되었습니다. 이러한 수율 개선은 4나노 LPU(언어처리장치) 양산이 본격화되는 2026년 3분기부터 파운드리 사업의 흑자 전환 가능성을 높이고 있습니다.

파운드리 경쟁력 강화는 HBM 사업에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 삼성전자는 메모리 단품 공급을 넘어 HBM, 파운드리, 패키징을 아우르는 '턴키 솔루션' 공급 역량을 확보한 유일한 기업으로 평가받고 있습니다. 이는 고객 맞춤형 HBM 수요가 증가하는 AI 시대에 삼성전자의 전략적 성장 기회를 더욱 확대하는 요인이 될 것입니다.

전망과 의미

삼성전자의 HBM4 매출 급증과 파운드리 수율 개선은 AI 반도체 시장에서 삼성전자의 입지를 강화하는 중요한 진전으로 평가됩니다. AI 데이터센터 투자 확대와 더불어 HBM 수요는 지속적으로 증가할 것이며, 특히 고객 맞춤형 커스텀 HBM의 중요성이 커지면서 삼성전자의 턴키 솔루션 공급 역량이 더욱 부각될 전망입니다. 이러한 추세는 2026년 이후 메모리 공급 주도권이 판매자인 메모리 업체 중심으로 재편될 가능성을 높이며, 삼성전자의 장기적인 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

궁금한 점

Q. 삼성전자의 HBM 시장 점유율은 어떻게 변화할 것으로 예상되나요?

A. KB증권은 삼성전자의 HBM 시장 점유율이 2026년 2분기 33%에서 4분기에는 40% 수준에 근접할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 HBM4 매출 급증에 따른 것으로 분석됩니다.

Q. 삼성전자 파운드리 사업의 흑자 전환은 언제쯤 가능할까요?

A. KB증권은 삼성전자 파운드리 사업이 4나노 LPU 양산 본격화와 수율 안정화에 힘입어 2026년 3분기부터 흑자로 전환될 가능성이 높아질 것으로 예상했습니다.

※ 이 글은 월드뉴스데일리의 기사입니다.