국민연금, 100일 새 국내 주식 182조 원 손실…역대 최대

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핵심요약

• 국민연금은 지난 6월 말 대비 10월 15일 기준 국내 주식 평가액이 182조 3천억 원 감소했습니다.
• 이는 2024년 4분기 이후 7분기 만의 마이너스 기록이자 역대 최대 손실 규모입니다.
• 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 주식 하락이 전체 손실액의 71.8%를 차지하며 큰 영향을 미쳤습니다.

최근 국내 증시가 급락하면서 '국민 노후 자금'을 운용하는 국민연금이 지난 100일여 만에 약 182조 원 규모의 국내 주식 평가 손실을 기록한 것으로 나타나 충격을 주고 있습니다. 이는 역대 최대 손실액으로, 연금 고갈 시점에 대한 우려가 다시금 고개를 들고 있습니다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 10월 15일 기준 국민연금이 5% 이상 지분을 보유한 상장사 287개의 주식 평가액은 333조 5천330억 원으로 집계됐습니다. 이는 6월 말 평가액인 515조 9천293억 원과 비교해 182조 3천963억 원(35.3%)이 증발한 수치입니다.

국내 주식시장 급락, 국민연금 직격탄

국민연금의 주식 평가액이 분기 기준으로 마이너스를 기록한 것은 2024년 4분기 이후 7분기 만이며, 손실액은 역대 최대 수준입니다. 특히 이번 손실의 대부분은 국내 증시를 이끄는 삼성전자와 SK하이닉스 주가 하락의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다.

두 종목에서 발생한 손실액은 각각 SK하이닉스 74조 2천261억 원, 삼성전자 56조 8천710억 원으로, 합산 131조 971억 원에 달합니다. 이는 전체 손실액의 71.8%를 차지하는 비중입니다. 이 기간 동안 삼성전자 주가는 33만 4천 원에서 21만 원으로, SK하이닉스는 265만 원에서 126만 2천 원으로 급락했습니다.

국민연금 국내 주식 주요 손실 현황 (2026년 6월 말 대비 10월 15일 기준)

항목	수치	비고
총 주식 평가 손실액	182조 3,963억 원	역대 최대
삼성전자 손실액	56조 8,710억 원	총 손실액의 약 31.2%
SK하이닉스 손실액	74조 2,261억 원	총 손실액의 약 40.7%
국민연금 국내주식 보유 비중	5% 이상	공시 기준 287개 상장사

'리밸런싱 유예' 논란 재점화

일각에서는 국민연금이 올해 초 국내 주식 자산 비중을 조정하는 '리밸런싱'을 유예하고 국내 주식 보유 비중을 높인 것이 하락장에서 충격을 키웠다는 분석을 내놓고 있습니다. 국민연금은 지난 2분기 포함 4월 1일부터 7월 6일까지 기간에 189조 원의 역대급 수익을 기록했으나, 한 분기 만에 대부분의 수익을 반납한 셈입니다.

이에 대해 국민연금 측은 시장 충격을 막기 위해 리밸런싱을 유예했다고 밝힌 바 있습니다. 그러나 이번 대규모 손실로 인해 연금 고갈 시점이 당겨질 수 있다는 우려가 제기되고 있으며, 국민연금의 투자 전략 변화에 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

전망과 의미

이번 국민연금의 대규모 주식 평가 손실은 단순한 시장 변동성을 넘어, 국내 증시의 불안정성과 국민 노후 자금 운용의 리스크 관리에 대한 근본적인 질문을 던지고 있습니다. 특히 반도체 중심의 특정 종목 쏠림 현상이 하락장에서 더 큰 위험으로 작용했음을 보여주고 있습니다. 앞으로 국민연금의 포트폴리오 조정과 리스크 관리 강화 방안에 대한 관심이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

궁금한 점

Q. 국민연금의 이번 손실은 왜 발생했나요?

A. 이번 손실은 국내 증시의 급락과 특히 국민연금이 대규모 지분을 보유한 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 반도체 기업들의 주가 하락이 큰 영향을 미 미쳤습니다.

Q. 국민연금의 전체 운용 수익률도 마이너스인가요?

A. 국민연금의 상반기 기금 운용수익률은 27.22%로 양호한 성과를 기록했으나, 최근 국내 주식시장 하락으로 인해 3분기 국내 주식 평가액에서 대규모 손실이 발생했습니다. 전체 수익률에 대한 공식 발표는 아직 이루어지지 않았습니다.

※ 이 글은 월드뉴스데일리의 기사입니다.